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三季度水泥市场呈北旺南淡新格局

2018-12-03 16:28:22

三季度水泥市场呈北旺南淡新格局

去年第四季度一直延续到今年第二季度的水泥行情,主战场在南方地区,尤以华南、华东为盛,的受益者是海螺水泥、江西水泥、华润集团、巢东股份、塔牌集团等南方市场的水泥龙头。

反观广大的北方地区,去年的那波行情,新疆、内蒙、东北等广大地区由于已经进入了寒冷的冬季,水泥价格虽高,但因为大部分建设项目停工越冬,企业不能正常生产、销售,也就不能正常获利,因而北方地区的水泥企业并未因此受益多少。

然而,进入盛夏之后,随着南方雨季到来,施工受到影响,淡季出现。北方却正逢旺季,水泥生产呈现一派兴旺。单从季节上判断,也足以证明今年三季度全国水泥行情将呈现 北旺南淡 的新格局。

三季度之所以呈现 北旺南谈 的格局,除了季节的因素之外,还有如下原因:

、南方水泥过剩现象严重,而广大的北方地区,很多省份水泥还供不应求;

第二、南方水泥行情增长的催化剂是拉闸限电,在去年底,以及今年二季度表现得淋漓尽致,之所以物极必反,南方雨季到来,用电峰值减弱,拉闸限电势必减少,水泥产量上去了,加上雨季影响施工,价格很难继续保持高位;

第三、笔者认为,在固定资产投资总量以及水泥需求端,北方地区将远远大于南方地区的需求。基于以上理由,故笔者断言,在三季度中国水泥市场必将 北旺南淡 。

北方水泥价格开始上涨

近期,笔者综合各地数据发现,6月初全国水泥平均价格较上周相比略有上扬,幅度为 0.16﹪,北方水泥价格涨势明显强于南方。

上涨区域主要体现在黑龙江、河南,价格上调 元/吨;下跌区域主要是福建省、四川绵阳、德阳部分地区,幅度 元/吨。

5月中旬以来,南方地区受持续雨水天气影响,水泥需求量有所下降,因此价格出现回落,福建省回落幅度在 元/吨。其他江苏、上海、浙江、江西等地区企业发货量开始下降,价格保持平稳,不过若需求继续减弱,价格回落将是必然。

6月初黑龙江价格大幅上调,这是东北地区年初至今价格第四轮上调,新疆价格也持续上涨。

黑龙江水泥价格在需求拉动下再次上调 40 元/吨,市场主流价格涨至 480元/吨。吉林水泥价格在6月初也开始了大幅上涨,以亚泰集团为主导,该地区水泥出厂价格每吨上调了50元,据相关企业负责人透露,这已经是吉林连续第四次上调水泥价格了。目前,该省P.C32.5的水泥价格为430元/吨,P.O42.5的水泥价格为490元/吨。

几乎同时,6月10日数据显示,新疆再次成为水泥价格上调地区的亮点。6月南疆阿克苏水泥价格再次上调65元/吨,年初至今价格上涨约275元/吨,同比上涨约235元/吨。

现在新疆地区的水泥价格:P.C32.5阿克苏元/吨,克州地区480元/吨,和田地区480元/吨,库车地区480元/吨,巴州350元/吨,乌鲁木齐地区元/吨。

南方行情现回落苗头

季节因素方面,6月3日以来,长江中下游地区出现了较强降水过程,江西中北部、湖南中部、贵州东部、安徽南部、浙江西部、湖北东南部等地部分地区降大到暴雨,局部地区大暴雨。

雨季来临,各地普遍出现的强降雨天气,导致水泥企业出货量普遍有所下降,阶段性淡季已出现苗头,水泥价格维系压力在逐渐加大。

另一方面,维系南方水泥价格上涨的因素之一,电力装机容量不足和电煤价格机制问题导致的电力短缺现象,在华东、华南、华中和西南等地可能持续上演,不过,随着南方雨季持续,限电压力可能会推迟到第四季度出才会凸显。

从近年二季度限电对水泥价格的影响来看,3月份以来,东部沿海地区出现罕见淡季 电荒 现象,各地相继采取限电和让电措施,也让大部分水泥行业人士对华东水泥价格有了上涨期待。

近2个月跟踪情况显示,南方多数省份价格保持平稳运行,仅江西、福建两省价格出现上涨,整个南方地区水泥价格并没有因为限电而大幅上涨。据统计,月,江西和福建两省水泥价格直接或间接受电荒影响均有上涨,累计涨幅80元/吨,现市场主流价格在元/吨,上涨后的价格基本与江浙沪地区持平。另外,要明确的是该地区在一季度,由于市场竞争等方面的原因,水泥价格要低于周边地区。总体来看,二季度只是保持住了前期的水泥价格,水泥价格整体并无太大变化。

限电虽然没能再继续推动华东水泥价格大幅走高,但却使企业保持较为合理的库存水平。据调查,目前华东地区水泥和熟料库存均较低,基本在60%左右,有的大企业甚至不到50%。按惯例,水泥库存低于50%价格理应会有所上调,但主导企业却选择以稳价为主。

接下来,下半年是华东地区新增产能集中释放的时期,此阶段价格稳变数就更大了。月是水泥的需求淡季,在这期间,地区的水泥供需将出现同步缩减,另外考虑到宏观调控政策影响,三四季度水泥需求存有不确定下滑的可能性,这样看来,下半年华东地区将会迎接更为严峻的挑战。

另外,从水泥固定投资和需求方面来看,月,我国水泥行业固定投资呈增长态势,加之前期的产能将在下半年释放,原本过剩的南方地区,水泥产能的过剩现象是很严重的。同时,南方地区是我国的发达地区,基础设施建设投资力度,不可能与西部地区,北方地区相提并论,笔者认为未来随着南方地区基建投资的进一步萎缩,水泥需求与产能过剩之间的矛盾将日益严峻。

笔者分析,在南方地区,除华东、华南因季节性变化以及固定资产投资萎缩等因素造成三季度水泥行情回落以外。在西南地区,四川、重庆、贵州还深陷产能过剩的泥潭,估计没有大的整合动向,水泥行情很难企稳。

需求增长推动北方价格上行

南方水泥市场在接下来的三季度将不容乐观,水泥销量、价格方面都面临着严峻的考验。然而,与此相反的是北方地区的水泥行情正在开启,无论是需求还是价格,北方水泥市场在第三季度都将进一步走向旺季行情。

近东北水泥价格一天一个变化,变化频率之高和价格变化之大,让人惊叹。企业对于价格上涨的口径比较一致,都认为需求爆发式增长,带动了水泥价格的上涨。

以黑龙江为例,2010年月黑龙江省城镇固定资产投资额为2075.6亿元。2011年一季度,黑龙江省城镇固定资产投资额只有147亿元,同比增长18.8%。按照18.8%的增长率来计算,2011年月黑龙江省城镇固定资产投资额大约为2465.8亿元,因此月份将要增加2300亿左右。

由于一季度东北天气比较冷,不适合大部分工程施工,所以工程企业都是选择二季度开工,水泥需求也通常从二季度开始爆发。在目前天气转好的形势下,东北地区的工程开工将越来越多,因此在5月底,6月初的下雨天气过后,水泥需求就呈现出爆发式的增长。

在经过几年低位徘徊后,今年东北地区水泥价格涨势凶猛。进入二、三月后,在坚冰尚未融化时,东北一些地区水泥价格就开始蠢蠢欲动,4月份施工季来临后,辽宁率先涨价,然后吉林、黑龙江跟进。涨价方式也一改过去的碎步慢走,改为20多天涨一次,每次的幅度都在三、四十元。同时熟料价格也大幅上涨,市场上大有 熟料为王 、 产能为王 的趋势,往往是熟料先涨价,推动水泥上涨,而且黑龙江地区甚至短暂出现熟料短缺现象。

在西北地区,新疆水泥市场还在续写神奇。前期,南疆阿克苏附近32.5水泥价格上涨至430元左右,前期380元左右、环比上涨50元左右,去年350元左右、同比上涨80元左右,比上年价格高50元左右。六月初新疆南疆阿克苏地区价格再次上调65元/吨,上调后的低标号495元/吨,高标号595元/吨。

以新疆本土龙头企业青松建化为例。该公司今年销量预计计划是万吨。今年的新增产能是本部2500吨生产线点火,另外乌苏地区3000吨生产线今年7月份投产,库车5000吨线也是7月份投产,新产能算平均贡献4成,该公司年产能将达到1000万吨左右。

该公司相关负责人表示:新疆地区到2015年产能在万吨,2015年的需求是6000万吨,产能和需求基本上持平。年的供需,因为国家投资3.6万亿,还有19个对口援疆的省市,按各省市0..5%财政收入投资,投入主要是在民生建设。3.6万亿里面三分之二都是在南疆地区,重在喀什等地,所以今年自治区的安排就是6800个亿(去年才3000多个亿),要求今年开工,不具备开工条件的就要把可研、策划等先做,然后明年必须开工。

这就表明新疆在未来的年,水泥是供不应求的,因此青松建化很看好今年旺季的水泥市场。同样,现在山水水泥、上海建工、浙江红狮都已在新疆建线,山水现在喀什建了2条4000t/d的生产线,预计2012年形成产能。

水泥行业固定资产投资这一块,4月新疆水泥行业固定资产投资同比下降18%(当月6%的增速),水泥行业固定资产总计划投资同比增加16%(当月111%的增速),新开工计划投资同比增加52%(当月1272%的增速)。5月新疆开工伊犁南岗3200t/d、青松2 7500t/d生产线。投资有加速趋势,但形成产能估计要到明年下半年。

从水泥行业固定资产投资方面,不难看出,行业各方面利益体都看好未来的新疆水泥市场。那么,随着2011年三季度旺季的到来,新疆水泥市场的行情必将继续走高。综上所诉,今年三季度,北方水泥市场的行情将激情上演,而南方水泥市场将在去年和今年二季度走高走后,开始新一轮的回调整固。

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